小枫来为解答以上问题。宽基ETF产品获机构“抢筹” 底层资产“含新率”高，这个很多人都不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

今年以来，宽基ETF(交易型开放) 基金式指数基金)成为投资者眼中的“香饽饽”，机构投资者持有贡献额显着攀升。这既意味着核心宽基ETF的投资价值迫切，更显示长期资金对宽基ETF未来

金秋十月，方正富邦深证100ETF基金经理于润泽接受了《证券日报》记者专访，就ETF成为长期资金布局方向、宽基指数的“新质”

<宽基ETF持续“吸金”

<背后主因有三

今年以来，宽基ETF规模上涨，并 吸引大量中长期采访资金积极参与，这一现象背后更深层的原因是什么？于润泽在接受《证券日报》记者时提到了三个维度的主因。

第一，A股 近一些年的股价表现结合其基本面，凸显了中长期的投资价值，吸引了中长期资金的参与。

【“我们以股债收益比为代表的择时指标”​​】 例如，今年以来这一指标上升至3​​倍标准差附近，说明权益的投资极限达到了历史高位水平，对于强调价值投资的中长期资金而言，或将是一个值得关注的机会。”于润泽 坦言，机构投资者面对市场波动时，往往表现得更加理性，他们倾向于在市场下跌时“越跌越买”的投资逻辑，抓住市场被低估的机会。也因此可以看到 机构资金流入与市场走势之间存在显着的负相关关系。

第二，宽基ETF规模扩大与中长期资金的积极参与密切相关，背后反映了机构投资者在市场 低迷时的理性选择和对价值投资理念的追求。

“我们相信在经过一段时间的调整后，广大投资者也会逐渐认识到优质资产的价值，选择通过宽基ETF ”于润泽表示。

第三，除了长期资金的流入外，宽基指数ETF的走势本身也揭示了投资者从交易走向等配置中的行为。

于润泽称：“一直以来，A股ETF市场的行业主题指数关注偏高，而2023年以来，宽基指数波动开始快速上涨，进入2024年，宽基指数的关注 进一步上升。我们认为前几年市场ETF的投资行为偏向交易，而这难以长期获得赚钱效应，也不利于资本市场的长期资金流入。”

【ETF“机构化”趋势显着< /p>

认可度和接受度不断提升

目前，ETF“机构化”趋势明显，从券商、私募等拓展到企业年金、职业年金计划和险资等，这一点 现象意味着市场正朝着更加成熟和稳健的方向发展，主要投资者对于ETF的认可度和接受度不断提升。

于润泽分析认为，机构资金的注入有助于 提升市场的流动性和稳定性。企业年金和职业年金计划通常具有极高的投资期限，通常关注长期回报，能够为市场提供稳定的资金来源，增强市场的抗压能力。同时，保险资金的参与 则意味着更多的资金长期进入市场，促进了资产的合理配置。

ETF的“机构化”趋势意味着产品的创新与杠杆。随着更多机构投资者的参与 ，市场对于ETF产品的需求迫切增加，促使基金管理公司加大研发力度，推出更加契合市场需求的产品。

“机构化”趋势提升了ETF在投资组合中的重要性 越来越多的机构投资者将ETF作为资产配置的工具，ETF的低费用结构和灵活性，成为机构投资者优化投资组合的有效选择。同时，这一趋势也凸显了​​市场对 透明度和效率的需求不断上升。在低利率环境等背景下，高效机构投资者更倾向于利用ETF进行资​​产配置和风险管理。

ETF的“机构化”趋势意味着监管政策的逐步完善。监管机构对于ETF市场的支持，促进了市场的规范化和健康发展。这不仅有助于吸引更多的机构资金 进入，也提升了市场的整体信心，使得ETF产品能够更好地满足投资者需求。

指数更新迭代加速

核心产品“含新率”高

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深证100ETF具有独特的优势和吸引力，以深证100ETF为例，其底层资产包括哪些？是否具有长期配置？

深证100ETF具有长期投资配置价值， 主要是深证100是中国新经济的代表指数。”于润泽认为，深证100主要关注深市的龙头个股，在良好的基本面与市场龙头个股的筛选要求下，深证100的成分股 无疑更能满足中长期投资、价值投资的需要。

他认为：“10年前，指数成分以房地产、基础化工、钢铁等传统行业为主。随着中国经济的不断发展，指数主要以房地产、基础化工、钢铁等传统行业为主。 发展和转型，在深证100指数上的体现是这些行业的活动开始下降，取而代之的是电力设备、医药生物、计算机等先进生产力行业的崛起。深证100凸显了指数更新迭代、自我更替的 特点，可以代表中国经济改革发展的方向。因此，投资深证100并不仅仅是投资某个特定的行业，而是投资中国经济的未来。相比之下其他适合做短期交易的行业主题型指数产品 就此而言，深证100ETF更适合做长期的资产配置。”

那么，深证100ETF的“新质生产力”含量到底有多少？于润泽解释称：“在成分股上，隔壁 全部市场代表的中证全指、宽基指数代表沪深300，深证100成分股的“新质生产力”含量较高，成分股属于中专精特新企业的股票数量为39%， 超过中证全指和沪深300。”

“我们将深证100的最新成分股大类风格权重分配与其他常见的宽基指数进行了比较。深证100的权重更多 集中在先进制造、科技和消费等领域，其中科技板块的权重达到26.40%。”于润泽表示。

提升投资研发和服务能力

创造长期收益

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为了更好服务投资者，更好服务国家战略和新质生产力发展，监管部门表示，将进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基ETF等指数化产品创新。 基金经理的角度看，如何为投资者创造长期收益？

对此，于泽表示，提升投资研发和服务能力，以创造长期收益，至关重要。

首先，增强投研能力是关键。基金经理要深入研究市场动态和宏观经济形势，建立全面的投研框架，以提高对行业和公司基本面的理解。此外，利用大数据和人工智能等先进技术 手段进行量化分析，有助于提升决策的科学性和准确性。

其次，要重视风险控制。投资者对收益的追求对风险的管理。基金经理应建立稳固的基础 风险管理体系，通过信心投资、动态调整持仓和设定止损等策略手段，降低投资组合的波动性；定期进行压力测试和情景分析，评估不同市场环境下的风险暴露，确保投资组合的波动性

提升投资者服务能力也是不可忽视的一环。基金经理要主动与投资者沟通，了解他们的投资需求和风险偏好，提供个性化的投资建议。 同时，定期举办投资者教育活动，帮助投资者了解投资产品的特点和市场风险，增强投资者的投资信心。此外，透明的信息披露机制也很重要，定期更新投资组合表现和市场政策，确保投资者 能够及时掌握相关信息。

最后，关注可持续投资和社会责任。随着ESG投资理念的提出，基金管理者应将可持续发展纳入投资考量。这不仅符合国家战略，也能够 吸引更多重视投资者的社会责任，从而拓宽投资者基础。

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来源：证券日报